Qu'est-ce que le private equity ?
Fonctionnement :
Le private equity, ou capital-investissement, consiste à prendre des participations dans le capital de petites et moyennes entreprises (PME). Cette forme d'investissement dans l'économie réelle permet de financer des entreprises en espérant réaliser une plus-value (non garantie).
Les fonds d'investissement choisissent des entreprises nécessitant des capitaux et y injectent de l'argent ou prennent des parts de capital. Ils accompagnent souvent ces entreprises dans leur gouvernance.
Les entreprises recourent au private equity lorsqu'elles ne parviennent pas à obtenir des prêts bancaires traditionnels. Les sociétés de gestion, habituées à traiter des dossiers atypiques, disposent de divers modes d'investissement. Le private equity intervient à différents stades de la vie des sociétés non cotées.
Généralement, ce type de financement est un investissement à moyen terme, conseillé sur une période de 8 à 10 ans minimum. Cela permet aux entreprises de se développer et de générer des revenus plus élevés pour un meilleur rendement.
Le capital-investissement est une solution temporaire pour soutenir les entreprises. La sortie de l'investissement peut se faire de plusieurs manières :
Réduction ou amortissement du capital
Rachat des titres par les associés à un prix convenu
Vente des titres à des tiers (groupe industriel ou financier)
Vente à une autre société de capital-investissement
Introduction en bourse (IPO)
Pourquoi investir dans des fonds de private equity ?
Redonner du sens à son épargne : Le capital-investissement permet de diversifier son patrimoine tout en soutenant l'économie réelle. De plus en plus d'épargnants cherchent à investir dans des actifs décorrélés des marchés financiers pour limiter les risques liés aux fluctuations boursières, tout en soutenant des entreprises locales.
Diversifier son épargne : Le private equity est recommandé aux épargnants souhaitant diversifier leur portefeuille et prendre des risques.
Profiter de bons rendements : Le private equity offre des rendements potentiellement élevés (10,1 % en 2022 pour le capital-investissement français selon France Invest). Cependant, il s'agit d'investissements risqués et non sécurisés. Les fonds investis doivent correspondre au niveau de risque que vous êtes prêt à assumer. Notez également que des frais de gestion sont appliqués par les sociétés d'investissement. Toutefois, ces frais rémunèrent les experts qui gèrent vos fonds.
Choisir des fonds gérés par des sociétés de gestion : Pour investir dans des fonds de private equity, il est conseillé de s'appuyer sur l'expertise des sociétés de gestion (comme Nextstage, Amundi…). Ces fonds spécialisés gèrent vos investissements, sélectionnent les thématiques, les classes d'actifs et les fonds. Certains fonds communs de placement à risques (FCPR) facilitent l'investissement en private equity.
Les sociétés d'investissement appliquent des frais de gestion, qui peuvent freiner certains investisseurs. Cependant, ces frais garantissent en partie la qualité de la gestion de vos placements.
Autres fonds de private equity : En plus des FCPR, il existe d'autres fonds de capital-investissement, comme les FPCI (fonds professionnels de capital-investissement), les SLP (société de libre partenariat) et les SCR (société de capital-risque).
Qui peut investir dans le private equity ? Le private equity est accessible à tous les investisseurs :
Particuliers avertis
Investisseurs institutionnels et professionnels (fonds de pension, fondations, fonds souverains, compagnies d’assurance…)
Avantages :
Diversification du patrimoine
Soutien à l'économie réelle et participation à son essor
Potentiel de croissance du capital
Inconvénients : Le private equity est risqué et déconseillé aux investisseurs néophytes.
Comment investir dans le private equity ? Il existe plusieurs moyens :
Plan d'Épargne en Actions (PEA)
Compte-titres
Assurance-vie en unités de compte
Crowdfunding à partir de quelques centaines d’euros
Compte-titres
Qu'est-ce qu'un FCPR (fonds commun de placement à risques) ? Les FCPR de rendement permettent d'accéder au private equity et d'investir dans l'économie réelle. Ils investissent dans des sociétés non cotées et diversifient les secteurs d'activités pour mutualiser les risques.
Types d'investissements :
Capital innovation ou venture capital : Investissement dans des sociétés technologiques innovantes en phase de démarrage.
Capital développement ou growth capital : Participation dans des entreprises rentables pour financer de nouveaux projets.
Capital retournement : Accompagnement des entreprises en difficulté dans leur restructuration.
Capital transmission : Soutien aux entreprises matures lors de transmissions ou cessions (LBO, LMBO).
Autres types de fonds de private equity :
FCPI (fonds commun de placement dans l'innovation)
FIP (fonds d’investissement de proximité)
FPS (fonds professionnel spécialisé)
SLP (société de libre partenariat)
SRC (sociétés de recherche sous contrat)
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